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久其软件:大数据投资仅为资源变现起点

发布时间:2015-01-28    研究机构:申万宏源

投资要点:

久其软件(002279)公告,公司与龙信数据(北京)有限公司拟共同出资1000万元设立北京久其龙信数据有限责任公司(暂命名)。其中,本公司出资510万元,占合资公司51%股权;龙信数据出资490万元,占合资公司49%股权。

龙信数据是政务领域数据分析软件与咨询的领军企业。龙信数据是“中国数据智库”的倡导者,专注于大数据挖掘分析,为客户提供集硬件、软件、数据集成、平台建设以及数据分析、研究、咨询等为一体的一站式数据管理解决方案。

客户遍布电子政务。根据其官方网站,2010年10月成立即承担工商局“数据质量校核体系”建设,进入工商领域。行业案例应用于工商、财政、民政、审计、税务等。收购公告认为其优势领域在财政与税务领域。

龙信数据董事长是知名政府大数据专家。根据互联网资料,董事长屈庆超为中央统战部建言献策小组成员,工信部中国信息化推进联盟数据分析挖掘专业委员会主任、中国信息协会大数据专家委员会专家委员。其主持研究的《统计数据发布标准化体系》获全国统计科学二等奖、《特种设备安全评价体系》获科技兴检一等奖。

丰富大数据产业链拼图。久其BI专注于数据展示,属工具输出。2014年8月18日,久其智通成立,定位于大数据技术产品(Darwin系列),属于底层平台。久其龙信从事数据咨询,属于数据输入。久其软件大数据的投资动作实质丰富大数据产业链拼图。

补充客户资源变现途径。久其软件的传统商业模式是为部委、央企的逾100万家下属单位销售和实施电子政务软件。2013年起,公司通过移动互联网的方式经营这些客户资源,并以线下或线上的方式变现资源。大数据是变现的一种途径,本次投资补充大数据变现能力。大数据的行业应用各有差异,预计公司未来以类似东方国信的路径发展。

维持盈利预测,维持“增持”评级。预计2014-2016年净利润为0.70、1.40、1.82亿元。

暂不假设2015年起新潜在并购,预计每股收益为0.36、0.73、0.95元,现价对应的2014-2016年市盈率为99、49、38倍。维持“增持”评级。

申请时请注明股票名称