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久其软件:涉足互联网金融,促进传统业务转型升级

发布时间:2015-04-10    研究机构:方正证券

事件:

公司4月9日晚发布对外投资公告,拟与控股股东北京久其科技投资有限公司共同出资5000万元人民币设立北京久其互联网金融服务有限公司,公司以货币出资3500万元人民币,占合资公司70%股权。

主要观点:

1、 进军互联网金融,促进传统业务转型升级。

久其软件(002279)一直致力于为各类大型企业用户提供完整的集团管控产品及控制方案,公司自2012年起开始积极筹划战略转型升级,通过新设、合资及并购的途径落实互联网战略,不断布局云计算和大数据新兴业务。本次新设合资公司面向互联网金融,主营业务是为大型企业集团提供供应链金融服务,以及为其职工提供个人P2P金融服务。该类业务一方面将可以满足大型企业集团客户在发展过程中面临的一些切实需求,有助于公司加强与它们的的合作关系,为后续业务开展奠定基础;另一方面也将有助于公司管理信息化等业务焕发出新活力,促进此类传统业务转型升级。该公司拟任董事会阵容强大,包括久其董事长赵福君、申万宏源研究所副所长易欢欢、和君咨询高级合伙人柳楠、理财专家赵荣春和浙大网新服务外包集团副总朱继武,预计各方会从多个层面给公司带来实际业务。

2、 带动其他互联网板块加速发展。

伴随互联网及移动互联网的不断普及,互联网金融开始进入高速发展轨道,它正在使传统金融行业的服务规模和范围发生翻天覆地的变化。近年来,监管层不断释放出对互联网金融持鼓励创新及引导扶持的积极信号,该行业发展正面临前所未有的机遇。公司此时介入互联网金融领域,为大企业集团及其员工提供相关服务,将会为公司长期发展和战略转型注入新的活力。同时,互联网金融业务未来将能有效连接公司在互联网营销、物流、车联网等其他板块的布局,完善公司互联网产业链,带动各板块协同发展,进而提升公司的综合竞争力。

3、 投资建议

公司进军互联网金融领域将进一步推进公司业务转型升级,带动公司互联网各板块业务协同发展。我们保守估计2014-2016年EPS分别为0.35、0.73和0.95元,2014-2016年对应PE分别为115、55和42倍,在计算机行业属于合理水平,考虑到公司的全面转型,给予公司“强烈推荐”评级。

风险提示 国家经济下行风险加大、监管制度的不确定性

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