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久其软件:“各业务协同效应明显,传统软件业务增速亮眼

发布时间:2017-04-28    研究机构:中信建投证券

事件

公司发布2017 年一季报,2017 年一季度公司实现营业收入2.03亿元,同比增长16.71%;归属于上市公司股东的净利润587 万元,对比去年同期扭亏为盈。

简评

“久其+”生态逐渐完善,各业务整合协同效应明显

公司2017 年一季度营收稳步增长,1 季度实现上市后首次盈利,主要是由于各项业务整合系统效应效果明显,公司业绩受季节性波动影响情况有所改善。收购华夏电通形成技术+销售的协同互补:数据平台上,久其大数据平台与华夏电通的平台相融合;业务方面,法院客户除数字法庭之外,财务业务一体化、法院大数据等新业务开始逐步在各地区法院落地和实施。收购瑞意恒动,与亿起联形成广告策划+广告投放的协同效应。

设立久其数字传播,打造顶尖数字传播集团

公司在数字传播领域先后收购了移动端广告投放公司亿起联、数字营销公司瑞意恒动以及企业移动信息服务公司上海移通,并且设立了久其智通经营媒体大数据,实现“大数据”与“营销”优势互补,初步实现了公司数字营销战略布局逐渐完善。成立久其数字传播有限公司,旨在通过集团层面统一的业务管理平台,整合公司在数字营销领域的优势资源,发力以大数据驱动的数字传播业务。

传统软件业务增速亮眼

公司传统软件业务有电子政务以及集团管控,其中电子政务业务2016 年实现收入5.39 亿元,同比增长100.88%,其中华夏电通合并报表,2016 年实现营业收入2.26 亿元,同比增长37.80%;集团管控实现收入2.64 亿元,同比增长34.08%。传统软件业务高速增长主要是因为公司在财政、交通、法院等领域业务拓展的持续深化。

我们看好公司传统软件政企信息化+数字传播+大数据的布局,认为公司软体业务增速有望保持高于行业平均水平以及未来各公司业务整合协同效应将充分发挥,建议重点关注。

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